Vous êtes-vous déjà rendu à un dîner où quelqu’un a commencé à utiliser des conditions d’investissement sophistiquées qui intimidaient tout le monde? L’une des choses que j’aime dans ce que je fais est d’aider les gens à comprendre des sujets d’investissement complexes. Et capitalisation boursière est l’un de ces mots de 20 $ que j’aime expliquer en termes simples.

Regardons de plus près.

Qu’est-ce que la capitalisation boursière?

La capitalisation boursière, ou «capitalisation boursière», signifie essentiellement la valeur totale de toutes les actions d’une entreprise. Alors que je ne vais jamais vous dire d’acheter des actions d’une seule société, il est bon de connaître la capitalisation boursière des sociétés à l’intérieur des fonds communs de placement d’actions de croissance qui composent votre portefeuille. Je veux que vous compreniez la capitalisation boursière afin que vous puissiez créer de la richesse et faire de vos rêves de retraite une réalité!

Pourquoi la capitalisation boursière est-elle importante?

La capitalisation boursière est importante car elle vous permet, en tant qu’investisseur, de comprendre la taille relative d’une entreprise par rapport à une autre. Il mesure ce qu’une entreprise vaut sur le marché libre et ce que les investisseurs sont prêts à payer pour ses actions. Beaucoup de gens confondent le cours des actions d’une entreprise comme une représentation de sa valorisation (combien elle vaut), de sa santé et de sa stabilité. Ils pensent qu’un cours plus élevé des actions montre la force d’une entreprise, ou ils considèrent une action moins chère comme un bon investissement.

Ah, mais il y a plus que ce que l’on voit –cours de l’action seul ne représente pas la valeur réelle d’une entreprise! C’est là que la capitalisation boursière est utile. C’est la meilleure mesure car elle représente la vraie valeur de l’entreprise sur le marché global.

Prenons un exemple et faisons l’ancien test de goût des boissons gazeuses, sauf avec la capitalisation boursière au lieu de la saveur. À l’automne 2020, PepsiCo, Inc. avait un cours de l’action de 139 $ tandis que Coke était de 49 $. Mais la capitalisation boursière de Coke est au nord de 220 milliards de dollars tandis que celle de Pepsi est d’un peu plus de 188 milliards de dollars.1,2 Comparer les deux sociétés en regardant uniquement leurs cours boursiers ne donne pas une représentation fidèle de leur valeur réelle.

Je le répète, un cours élevé des actions en soi n’indique pas toujours une entreprise saine ou en croissance. Il peut encore avoir une capitalisation boursière relativement petite!

Les valeurs de capitalisation boursière influencent également fortement bon nombre des principaux indices boursiers. Par exemple, l’indice S&P 500 comprend les 500 premières sociétés américaines pondérées en fonction de leur valeur de capitalisation boursière. Des indices comme celui-ci représentent non seulement les tendances et attitudes générales du marché, mais ils sont également utilisés comme références pour suivre la performance de divers fonds, portefeuilles et investissements individuels. Pensez aux fonds indiciels comme un étalon. C’est une unité de mesure standard que vous pouvez utiliser pour mesurer d’autres choses.

Pourquoi y a-t-il des casquettes de tailles différentes?

Si vous avez regardé mon émission, vous savez que je ne suis pas un petit être humain. J’aime aussi le sport. Lorsque je représente mon équipe préférée, je dois généralement porter un grand casquette de baseball. Eh bien, comme les tailles de casquettes de baseball, les entreprises sont classées en fonction de tailles appelées «casquettes» – grandes, moyennes et petites.

Large-Cap

Ceux-ci ont une valeur marchande de 10 milliards de dollars ou plus. Les grandes capitalisations ont souvent la réputation de produire des biens et services de qualité, une histoire de paiements de dividendes cohérents et une croissance régulière. Ils sont les acteurs dominants dans les industries établies, et leurs noms de marque sonnent généralement une cloche chez la plupart des gens (pensez: Amazon, Microsoft, JPMorgan Chase).

Les investissements dans des actions à grande capitalisation sont considérés comme «plus sûrs» que les investissements dans des actions à petite ou moyenne capitalisation, car ils présentent généralement moins de risques. Le compromis, cependant, est qu’il y a aussi moins de potentiel de croissance.

Capitalisation moyenne

En règle générale, cette catégorie comprend les entreprises dont la valeur marchande est de 2 à 10 milliards de dollars. La plupart sont des entreprises établies dans des secteurs qui connaissent ou devraient connaître une croissance rapide (Five Below, Levi Strauss, Scotts Miracle-Gro). Ces entreprises de taille moyenne sont peut-être en train d’augmenter leur part de marché et d’améliorer leur compétitivité globale. La phase de croissance des moyennes capitalisations permet de déterminer si une entreprise rejoindra ou non les «gros porteurs» à grande capitalisation.

Les actions de moyenne capitalisation se situent généralement entre les grandes et les petites capitalisations sur le spectre risque / rendement. On s’attend généralement à ce qu’elles offrent plus de potentiel de croissance que les grandes capitalisations et qu’elles comportent peut-être moins de risques que les petites capitalisations.

Petit bouchon

Les petites capitalisations ont une valeur de marché de 300 millions à 2 milliards de dollars. Généralement, il s’agit d’entreprises relativement jeunes (iRobot, Buffalo Wild Wings, Ancestry.com) qui servent des marchés de niche ou des industries émergentes. Les petites capitalisations sont considérées comme les plus agressives – et les plus risquées – des trois tailles de capitalisation. Les ressources relativement limitées des petites entreprises peuvent les rendre moins protégées en cas de ralentissement des affaires ou de ralentissement économique. Ils peuvent également être vulnérables à la concurrence intense et aux incertitudes liées à des marchés en croissance non testés.

Les investisseurs à long terme peuvent réaliser de gros bénéfices en investissant dans des fonds à petite capitalisation, s’ils sont prêts à surmonter les hauts et les bas fous des cours des actions. Vous voyez ce que je veux dire par risqué?

À mesure que les entreprises se développent, elles peuvent passer de la petite à la moyenne à la grande capitalisation en fonction de l’évolution de leurs évaluations de capitalisation boursière. Avec les entreprises, d’autres investissements populaires comme les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (ETF) sont également classés comme petit bouchon, capitalisation moyenne ou grande casquette. Dans le cas des fonds, les termes représentent les types d’actions que le fonds détient.

Pourquoi la taille est-elle importante?

De manière générale, plus une entreprise est grande, plus elle a d’argent pour «jouer». Coca Cola peut investir quelques centaines de millions de dollars dans une nouvelle entreprise (un terme commercial pour «essayer quelque chose de nouveau») et si cela échoue, cela n’aura pas beaucoup d’impact sur leurs résultats. Cependant, une entreprise de taille moyenne réalisant un investissement de valeur similaire peut prendre un coup dur si son entreprise échoue parce qu’elle ne dispose pas de ce plus grand coussin pour absorber le coup financier. Si l’entreprise réussit pour les entreprises à grande capitalisation, cela peut ressembler à un échec sur leurs bénéfices. D’un autre côté, une telle victoire pour une entreprise de taille moyenne pourrait propulser ses valorisations à la hausse.

Les évaluations d’entreprises à moyenne ou à petite capitalisation sont souvent touchées par des informations faisant état d’une entreprise à grande capitalisation envahissant leur espace de produits ou de services. Regardez ce qu’Amazon a fait pour changer nos habitudes d’achat et forcer d’autres entreprises en ligne à ajuster leurs modèles commerciaux.

Quels impacts sur la capitalisation boursière?

D’accord, il y a quelques facteurs qui aident à déterminer la capitalisation boursière d’une entreprise. Les deux facteurs les plus importants sont 1) l’évolution de la valeur des actions d’une société et 2) le nombre d’actions émises. Les meilleurs exemples en sont les cas lorsqu’une entreprise émet de nouvelles actions ou rachète des actions, ce que l’on appelle un racheter.

Lorsqu’une entreprise lève de l’argent en émettant de nouvelles actions, c’est normalement pour acheter d’autres actifs, voire une autre entreprise. Cela améliore les perspectives de l’entreprise, de sorte que le cours de l’action augmente et la capitalisation boursière augmente avec un prix plus élevé et plus d’actions. Lors d’un rachat, la capitalisation boursière diminue parce que la société dépense une tonne de liquidités pour racheter ses propres actions (ce qui réduit ses liquidités) et parce qu’il y a maintenant moins d’actions disponibles mais que les cours des actions sont restés les mêmes (ce qui réduit la valorisation de la société ). Tu es toujours avec moi ici?

Une troisième façon de modifier la capitalisation boursière consiste à exercer des warrants. Non, je ne parle pas de personnes arrêtées! Ce type de bon de souscription vous donne le droit d’acheter des actions d’une société à un prix spécifique à une date précise et augmente les actions en circulation des actions d’une société. L’exercice des warrants se fait généralement au dessous de le prix de marché des actions. Alors, devinez ce qui arrive au stock? Il diminue de valeur et pourrait avoir un impact sur la capitalisation boursière de l’entreprise.

Conclusion

Encore une fois, je ne recommande jamais l’approche des œufs dans un panier consistant à placer de l’argent dans des actions individuelles. Investir 15% de votre argent durement gagné dans un mélange de fonds communs de placement d’actions de croissance au sein de régimes parrainés par l’employeur (401 (k), 403 (b)) et Roth IRA est le meilleur moyen d’atteindre vos rêves de retraite. Mais comprendre la capitalisation boursière et son application à vos investissements peut vous aider à savoir lequel de ces fonds communs de placement d’actions de croissance sont les meilleures options.

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Comprendre la capitalisation boursière et son application à vos investissements n’est peut-être pas votre tasse de thé. Zut, j’aime ce truc et je encore aime travailler avec quelqu’un qui le sait mieux que moi. C’est pourquoi c’est toujours une bonne idée de s’asseoir avec un professionnel de l’investissement, comme un SmartVestor Pro, qui peut vous aider à comprendre le marché et vous aider à fixer des objectifs pour votre avenir financier.

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